南アフリカランド円スワップさや取りのリスク対策と安全運用プラン

両建てすることで為替変動リスクがほぼないFX異業者間スワップポイントさや取り。おすすめ通貨ペアのひとつが南アフリカランド円です。

ただし、変動率が大きいのでリスクの高い運用プランにしてしまうと急激な為替変動でロスカットに遭ってしまいます。

スプレッド分のコストを回収してから利益が出始めるスワップさや取りにとって早期のロスカットは致命的ですでも、リスクを下げると資金効率が悪くなってしまいます。

そこでオススメの対策が「段構え」です。段構え対策でリスクをコントロールすれば安全運用可能です！

今回の記事では、リスクと利回りが異なる３種類の運用プランを紹介します。想定される利回りは6～10％（１年間保有した場合）です。ほとんどほったらかしで大丈夫なプランでも想定年利６％を狙えるんです！

しかも両建てしていることで含み損の増減がほぼないです。スプレッド分のコストを回収すれば、いつでも運用をやめることが出来るんです！

ふじぽん

株や為替取引で含み損を抱えるとなかなか損切り出来ないけど、両建てのさや取りなら基本的に損失が膨らまないので気楽に運用出来るね！

記事では60万円のプランで紹介していますが、10万円程度から始めることも可能です。1000通貨単位で取引できるFX口座であれば、さらに少ない資金で挑戦してみることもできますよ！

【安全プラン①】ややリスク高めの運用：想定年利10％
- プラン①のリスク対策ポイント
【安全プラン②】１週間ほったらかし運用：想定年利8％
- プラン②のリスク対策ポイント
【安全プラン③】１カ月ほったらかし運用：想定年利６％
- プラン③のリスク対策ポイント
南アランド円スワップさや取り利回り早見表
南アランドスワップさや取りのおすすめ口座
- おすすめ買い口座
- おすすめ売り口座

【安全プラン①】ややリスク高めの運用：想定年利10％

まずは朝と夜などにほぼ毎日為替レートをチェックできる人にオススメのプランです。

買い口座に33万円、売り口座に27万円のあわせて60万円で売り買い各32万通貨ずつ保有します。スワップ差が６円（2020年1月15日現在）だった場合、年利10％程度の利回りが見込まれます。

スワップさや取りは基本的に為替変動リスクがないのですが、為替の急変動時のリスクを下げるために下の表のように段構えでリスク対策しています。

スワップさや取りのリスク対策に関する詳細はこちら☟
段構えで防御力アップ！FXトルコリラスワポさや取りの対処法

上方向に0.5円・0.6円・0.7円・1.0円値幅のOCO注文、下方向に0.7円・0.8円・1.0円・1.2円値幅のOCO注文を設定します。下の表は購入時の為替レートが7.5円のときの例です。

いきなり60万円も運用するのが不安な場合は、各段構えの注文数が８万通貨なので、４万通貨ずつにすれば30万円、２万円通貨ずつにすれば15万円、１万通貨ずつにすれば7.5万円で運用することも可能です。

下の例では４段構えで対策していますが、８段構えや16段構えにすれば、さらにリスクが下げることが可能です。ただしOCO注文を小まめに設定しなおす際に面倒です(^^;

	値幅	OCO値	注文数	余裕資金
段構え４	1	8.5	8	3.83
段構え３	0.7	8.2	8	3.80
段構え２	0.6	8.1	8	2.97
段構え１	0.5	8	8	2.94
中央値	━	7.5	━	━
段構え１	0.7	6.8	8	3.30
段構え２	0.8	6.7	8	3.34
段構え３	1	6.5	8	2.57
段構え４	1.2	6.3	8	3.40

※単位　値幅：円、OCO値：円、注文数：万通貨、余裕資金：万円

MEMO

・余裕資金はOCO注文約定後の含み損を抱えている側の口座残高。
・中央値は、最初は保有しているポジションの平均取得単価、リバランス後はリバランスした際の為替
・リバランスは買い口座33万円／売り口座27万円になるように資金移動し、OCO注文を中央値にあわせて変更

プラン①のリスク対策ポイント

南アランドのサヤ取りではとにかく下方向をケアしています。大きく動くときは下方向が多いからです。

下の表は、2010年から2018年の９年間のデータです。始値から上方向・下方向にそれぞれどれだけ変動したか、１日の値動きを集計したものです。

2010年以降、１日で上方向に１円以上動いたことはありません。下方向に１日で１円以上動いたのは、2010年（1.31円）と2016年（1.02円）の２回だけです。

プラン①の段構え１のOCO注文に達したのは、過去９年間のデータで見ると上方向0.5円値幅が４回、下方向0.7円値幅も４回で、２年に１回起こりうる程度の比較的安全な値幅です。

	1	0.8	0.7	0.6	0.5	0.4
上昇幅	0	0	0	1	4	8
下落幅	2	3	4	9	13	17

つづいて週単位の値動きを見てみます。１週間に0.5円以上の上昇は2010年以降11回、0.7円以上の下落は８回です。週単位で見ても年に１回、段構え１のOCO注文に達するかどうかのレベルです。

	1.5	1	0.8	0.7	0.6	0.5
上方向	0	0	0	1	5	11
下方向	1	6	6	8	13	29

MEMO

仮にOCO注文の為替レートに達しても、指値と逆指値が同時に約定すれば、ほぼ損失はありません。ただし、再設定する際にコスト（スプレッド分）が発生するので、なるべくOCO注文にかからないほうが望ましいです

◆窓あけのリスク

ちなみに土曜日朝の取引終了後から月曜日朝の取引開始にかけて値が飛んでしまう窓あけに対するリスクですが、2010年以降最大の窓あけは下方向に0.68円（2016年）です。それ以外は0.3円以内に収まっています。

詳細な為替データはこちらをご覧ください。
南アランド円の変動幅と推移～FX通貨データ分析【ZAR/JPN】

【安全プラン②】１週間ほったらかし運用：想定年利8％

つづいて平日は忙しく、毎日為替チェックしてリバランスを気にしたくないという場合の設定です。

買い口座に34万円、売り口座に26万円のあわせて60万円で売り買い各24万通貨ずつ保有します。スワップ差が６円ならば、年利8％程度の利回りが期待できます。

上方向に0.7円・0.85円・1.0円・1.2円のOCO注文、下方向に1.0円・1.2円・1.4円・1.6円のOCO注文を設定します。プラン①よりも段構え１までの値幅と各段構えの間隔を広げています。

いきなり60万円も運用するのが不安な場合は、各段構えの注文数が６万通貨なので、３万通貨ずつにすれば30万円、２万円通貨ずつにすれば20万円、１万通貨ずつにすれば10万円で運用することも可能です。

	値幅	OCO値	注文数	余裕資金
段構え４	1.2	8.7	6	3.500
段構え３	1	8.5	6	2.876
段構え２	0.85	8.35	6	2.852
段構え１	0.7	8.2	6	3.728
中央値	━	7.5	━	━
段構え１	1	6.5	6	4.528
段構え２	1.2	6.3	6	2.752
段構え３	1.4	6.1	6	2.176
段構え４	1.6	5.9	6	2.800

プラン②のリスク対策ポイント

プラン①のポイントで紹介したように、2010年以降、１日で上方向に0.7円以上動いたことはありません。下方向に１日で１円以上動いたのは２回だけです。

週単位で見てみても、１週間に0.7円以上の上昇は2010年以降１回、１円以上の下落は６回です。１週間ほったらかしでも段構え１のOCO注文に達する可能性は、１年に１回あるかどうかのレベルです。

MEMO

基本的には１週間ほったらかしでも大丈夫なプランですが、なるべく１日に１回程度は為替レートを確認する習慣を身につけておくと、再設定のコスト（スプレッド分）を回避できる可能性が高まり、利回りも向上します。

そうは言っても、このプランであれば資金移動やOCO注文の修正といったリバランスは頻繁に行わないで済むと思われます。

【安全プラン③】１カ月ほったらかし運用：想定年利６％

最後に、もっともっと安全なプランがいい人のために、超安全プランを用意しました。これでも世界経済の成長率と同等の想定年利６％です！

買い口座に35万円、売り口座に25万円のあわせて60万円で売り買い各18万通貨ずつ保有します。スワップ差が６円ならば、年利６％程度の利回りが見込まれます。

上方向に1円・1.15円・1.3円・1.5円値幅のOCO注文、下方向に1.5円・1.75円・2円・2.25円値幅のOCO注文を設定します。過去最安値の6.3円を超える下落をケア出来ています。

	値幅	OCO値	注文数	余裕資金
段構え４	1.5	9	4	2.618
段構え３	1.3	8.8	4	2.202
段構え２	1.15	8.65	5	2.186
段構え１	1	8.5	5	2.616
中央値	━	7.5	━	━
段構え１	1.5	6	5	4.048
段構え２	1.75	5.75	5	2.318
段構え３	2	5.5	4	1.534
段構え４	2.25	5.25	4	1.75

プラン③のリスク対策ポイント

プラン②よりもさらに上昇幅・下落幅に余裕を持たせ、特に下方向の段構えの間隔を広げています。

2010年以降、1週間で上方向に１円以上動いたことはありません。または下方向に1.5円も変動したことは１回だけです。週単位でリバランスしていれば、ほぼ問題なくOCO注文にかからずに長期運用できるということです。

ちなみに月単位で見ても、上昇幅が１円を超えた月は３回だけ、下落幅が1.5円を超えた月は２回だけです。

	1.5	1	0.8	0.6
上方向	0	3	5	10
下方向	2	9	16	30

ちなみにプラン①②③ともにマイナススワップによる口座資金の減少も１カ月程度まで考慮して設定しています。

注意

今後リーマンショックやトルコリラショックを超えるショック相場が訪れ、想定以上に相場が動く場合や想定外の事態が起こることもあります。想定通りにOCO注文が約定すれば、大きな損失を招くことはありません。さまざまなリスクを考慮しているつもりですが、思わぬ損失を招く場合もございます。投資はくれぐれも自己責任でお願いします

南アランド円スワップさや取り利回り早見表

さや取りは、買い口座と売り口座のスワップポイントに差が生じないと利益が発生しません。各証券会社の定めるスワップポイントに利回りが左右されます。

スワップ差（さや）によってどの程度の利回りが期待できるのか、表にまとめてみました。

さや	5	6	7	8
プラン①	8.72%	10.67%	12.61%	14.56%
プラン②	6.54%	8.00%	9.46%	10.92%
プラン③	4.91%	6.00%	7.10%	8.19%